moin moin traders!
Ein Blick auf GOLD'S MORNING STAR REVERSAL und auch auf den Dollar und die Treasuries nach der Paniksatzsenkung...
Die gestrige Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Fed war eindeutig das Ergebnis von Panik, und so sah der Markt sie auch, denn obwohl sie in Erwartung der Zinssenkung anstieg, wurde sie in den Nachrichten stark verkauft.
Ironischerweise könnten die Notfallzinssenkung der Fed und Trumps Ruf nach mehr, da er verzweifelt versucht, den Markt wieder anzukurbeln, das Gegenteil des gewünschten Effekts bewirken, denn anstatt die USA als sicheren Hafen zu betrachten, werden ausländische Investoren die USA als eine weitere Bananenrepublik betrachten, die versucht, "Bettler dein Nachbar" zu spielen und ihre Währung nach unten zu treiben. Nun, das wird sicherlich erreicht, da der Dollar jetzt "in den Seilen hängt", aber eine weitere beunruhigende Entwicklung ist, dass die Anleihen so aussehen, als hätten sie gestern die Spitze erreicht, wie wir bald sehen werden.
Wir beginnen mit der Durchsicht des jüngsten Charts von Gold, denn das ist das, was uns am meisten interessiert. Noch vor ein paar Tagen sah es wie das Ende der Welt für Gold aus, als es um die 70 Dollar nach unten stürzte, und wie Sie wissen, wurde auch ich von ihm reingelegt. Aber dann, am Montag, setzte es ein kleines "Spinning Top"-Doji ein, was bedeutete, dass das zweitägige Kerzenmuster bis zu diesem Punkt ein zinsbullisches "Harami-Kreuz" war, das wir gestern vor der Ankündigung der Fed bemerkt haben, und dem gestern ein dramatischer Aufwärtsschub von 50 Dollar bei der großen Zinssenkung folgte, wobei Gold natürlich steigt, weil sinkende Kurse es aus Opportunitätskostengründen attraktiver machen. Mit dieser 3. Kerze wurde eine zinsbullische "Morning Star"-Umkehr vollzogen, was darauf hindeutet, dass der Goldpreis nun weiter steigen wird, es sei denn, wir kehren vielleicht zu allen Absturzbedingungen zurück. Was hier ebenfalls bemerkenswert ist, ist die wichtige Trendlinie, die den Rückgang des Goldes stoppte und ihn nach oben drehte. Diese Trendlinie ist daher sehr bedeutsam, und wir können sie als Markierung für "bis jetzt und nicht weiter" verwenden - so lange der Goldpreis über dieser Linie bleibt, können wir aufwärts gerichtet bleiben. Was die letzten Tage gezeigt haben, ist, dass, wenn der Markt abstürzt, auch Gold abstürzen wird, aber wenn die Alles-Blase durch QE und Zinssenkungen am Laufen gehalten werden kann, was zu mehr Inflation führt, dann wird es sich wieder erholen, obwohl dieses Szenario zunehmend durch die Auswirkungen des Virus bedroht ist.



Ein weniger überzeugendes Muster bildete sich im GDX, dem ETF für Goldbestände, der im Gegensatz zu Gold seine Unterstützungslinie auf dramatische Weise abstürzte. Die PM-Aktien sind natürlich viel anfälliger für die Unwägbarkeiten des Marktes als Gold selbst...



Ein Grund für die dramatische Erholung von Gold ist natürlich die Abschwächung des Dollar, die, wie wir auf der Grafik sehen können, seit etwa 10 Tagen andauert. Die gestrige große Zinssenkung hat dem Dollar einen großen, dicken Nagel in den Sarg geschlagen, da die Anleger nun verstehen, dass, wenn Trump irgendetwas damit zu tun hat, was er tut, die Zinsen auf Null - oder sogar noch niedriger - zusteuern.



Die Auswirkungen der großen Zinssenkung auf dem Schatzamt-Markt waren dramatisch, da der TLT, der ETF für langfristige Schatzanleihen, ein hohes Volumen zu verzeichnen hatte...



Die Wirkung einer deutlichen Zinssenkung in den USA besteht natürlich darin, dass sie für ausländische Investoren weniger attraktiv ist, sowohl in Bezug auf die Währung als auch auf die Aktienmärkte, und es ist erwähnenswert, dass die Fed gestern an einem Tag ein Drittel ihrer Zinssenkungs-Munition durchblies - zwei weitere solche Senkungen und wir sind bei Null.
Von all dem ist ein sehr großer Nutzen zu erwarten. Es scheint, dass die Zentralbanken der Welt in einer konzertierten Anstrengung zusammenarbeiten werden, um das System durch eine Kombination aus Zinssenkungen - soweit dies noch möglich ist - und rücksichtsloser Geldschöpfung, ob nun unter dem Namen QE oder einem anderen Namen, vor dem Zusammenbruch zu bewahren. Wenn sie Erfolg haben, kann dies den Effekt haben, dass die Märkte noch weiter in die Höhe getrieben werden, aber jemand wird für all das bezahlen müssen, und dieser jemand wird der Mann auf der Straße sein, der mit einer galoppierenden Inflation konfrontiert sein wird, eine Situation, die für Gold und Silber offensichtlich sehr bullisch sein wird. Wenn das Coronavirus außer Kontrolle gerät und die Weltwirtschaft zum Stillstand bringt, was eine ernsthafte Bedrohung bleibt, dann wird das ganze Kartenhaus zusammenbrechen. Dies geschieht bereits in der Flug- und Tourismusindustrie. Zum jetzigen Zeitpunkt ist unklar, ob dies geschehen wird, aber wie immer werden die Märkte selbst das Urteil fällen.
Wir können also in Zukunft mit einer wilden Volatilität rechnen, wie wir sie in den letzten Tagen erlebt haben, und wir können uns darauf einstellen, die dadurch verursachten Extreme zu handeln.

allen weiterhin ein glückliches händchen
gruss pn