n`abend traders!
Goldmarkt-Update...
Gold ist jetzt ein wichtiger Bullenmarkt, wie der starke Ausbruch aus einem riesigen 6-Jahres-Basismuster im August beweist. Der größere Trend ist nach oben gerichtet. Wir hatten gedacht, dass es näher am Ausbruchspunkt wieder reagieren könnte, bevor es wieder höher dreht, aber das tat es nicht, und es begann in den letzten Tagen in der Weihnachtszeit wieder höher. Dies ist ein Zeichen für eine größere Stärke.
Es gibt eine breite Palette von fundamentalen Gründen für einen Bullenmarkt von beispiellosem Ausmaß beim Gold, aber der bei weitem wichtigste davon ist die anhaltende und sich beschleunigende Zerstörung der Währungen durch die Zentralbanken. Sie reagieren auf die erdrückende Schuldenlast mit einer Geldschöpfung in gigantischem Ausmaß, und wir können davon ausgehen, dass sie ein niedriges oder negatives Zinsumfeld aufrechterhalten und Geld wie verrückt pumpen werden, da sie vor der Wahl zwischen Liquiditätssperre und systemischer Implosion und einer zügellosen Geldschöpfung, die zu einer Hyperinflation führt, stehen, werden sie zwangsläufig dem letzteren Kurs folgen, da er eher graduell ist und ihnen mehr Zeit verschafft. Während alle Zentralbanken der Welt das gleiche Spiel spielen, werden sie es sehr schwer haben, mit der US-Notenbank mitzuhalten, die die Geldschöpfung in frenetischem Tempo hochfährt, was zu einem Zusammenbruch des Dollars führen wird, der bereits anfängt, zusammenzubrechen - daher die Rallye von Gold und Silber in der letzten Woche.
Ende August/Anfang September ist Gold genau dort, wo wir es erwarten würden, am Widerstand an der Unterseite des Top-Musters 2011-2013, wie wir es auf der 10-Jahres-Chart unten sehen können, ins Stocken geraten. Dies ist ein wichtiges Widerstandsniveau, denn sobald es Gold gelingt, darüber zu brechen, wird es in der Lage sein, die Höchststände von 2011 zu erreichen, und sobald diese herausgenommen werden, wird es nichts als blauen Himmel über sich haben. Da der Dollar demnächst stark zu fallen droht, könnte all dies mit bemerkenswerter Geschwindigkeit geschehen. Bevor Sie dieses Chart verlassen, beachten Sie die zinsbullisch ausgerichteten gleitenden Durchschnitte und starken Volumenindikatoren, wobei die Akkumulationslinie im Begriff ist neue Höchststände zu erreichen.



Auf der aktuellen 6-Monats-Chart können wir die jüngsten Aktivitäten im Detail verfolgen und sehen, wie das Gold aus seinem zwischenzeitlichen Abwärtstrend vom September-Hoch Anfang letzter Woche ausgerechnet an Heiligabend ausbrach. Ich habe einige Mails von Leuten bekommen, die sich fragen, ob dieser Ausbruch, weil er an einem solchen Tag bei geringem Volumen stattfand, ihn ungültig macht. Ich glaube nicht, dass es das tut und hier ist der Grund dafür - während viele normale Investoren wie kopflose Hühner im Vorfeld von Weihnachten herumhetzen und verspätete Geschenke kaufen usw., ist das große Geld wahrscheinlich viel ruhiger und gesammelt. Der Grund dafür ist, dass sie Jeeves geschickt haben, um die meisten Geschenke im Verkauf im letzten Januar zu kaufen, und er hatte wahrscheinlich einen Assistenten, der die Limousine für vielleicht mehrere Stunden um den Block fuhr, bevor er mit einer Wagenladung Geschenke auftauchte. Lachen Sie nicht - das haben die Reichen früher getan, wenn sie bei Harrods in London einkauften, wo das Parken fast unmöglich war. Der Punkt ist, dass um diese Zeit eher Big Money" gekauft wird, und wir haben ein Beispiel dafür gesehen, als der dramatische Umschwung an der Börse um Weihnachten letztes Jahr stattfand, so dass dieser Ausbruch, ob mit geringem oder gar keinem Volumen, wie das echte Ding aussieht.



Obwohl nach der Rallye der letzten Tage ein wenig überkauft, wird Gold wahrscheinlich nicht viel oder gar nicht mehr reagieren, bevor es weiter steigt, vor allem wegen der fragilen Lage des Dollars.
Was ist mit den COTs, die uns in der jüngsten Vergangenheit vorsichtig gemacht haben? Die Situation erfordert ein Umdenken angesichts des sich rasch verändernden Umfelds, in das wir uns begeben. Wir erkennen zwar an, dass sich die Werte auf Niveaus befinden, die normalerweise zu einer signifikanten Reaktion führen, aber die derzeitige Konstellation lässt vermuten, dass die Werte wahrscheinlich hoch bleiben werden, während dieser Bullenmarkt voranschreitet und sich nur bei kleineren Korrekturen etwas abschwächt, und natürlich gibt es nichts, was darauf hindeutet, dass kommerzielle Short- und Large Spec-Long-Positionen keine höheren Niveaus erreichen können, falls der Goldpreis weiter steigt. Wir sollten also die COT-Messwerte im Auge behalten und uns bewusst sein, dass sie von nun an wahrscheinlich um Mittelwerte schwanken werden, die deutlich höher sind als die, die wir in letzter Zeit kennen.



Nun kommen wir zum eigentlichen konkreten Grund für den Ausbruch von Gold und Silber in der letzten Woche, dem maroden Dollar. Konfrontiert mit einem Frontalangriff der Federal Reserve, die wie verrückt Geld druckt, mit dem keine andere Zentralbank mithalten kann, beugt sich der Dollar endlich unter dem Druck und bricht zusammen, wie wir auf dem letzten 2-Jahres-Chart für den unten gezeigten Dollar-Index sehen können. Angesichts der Tatsache, dass er aus einem langen, flachen und schwerfälligen Aufwärtstrend, der seit etwa 20 Monaten andauert, ausbricht, wird dies als eine wichtige Entwicklung angesehen, die zu einem schnellen und schweren Rückgang führen könnte, insbesondere da ein sogenanntes "Todeskreuz" bevorsteht, bei dem der 50-Tage-Gleitender Durchschnitt unter die 200-Tage-Marke kreuzt. Das letzte Mal passierte dies Anfang 2017, und das führte zu einem starken Rückgang.



Bei den jetzt so günstigen Aussichten für Gold und Silber sollte es nicht überraschen, dass sich die Charts für die PM-Aktien in der Tat sehr gut entwickeln - und die gute Nachricht ist, dass die wirkliche große Aktion noch gar nicht begonnen hat, wie wir jetzt auf dem neuesten 10-Jahres-Chart für den GDX sehen werden. Als Antwort auf ein oder zwei anklagende Emails, die ich in den letzten Tagen erhalten habe, in der Art: "Ihr habt es verpasst - ihr habt den Ausbruch verpasst", lautet meine Antwort: "Ja, das haben wir, aber wir sind nicht besorgt, weil der bevorstehende Bullenmarkt in diesem Sektor so massiv sein wird, dass wir es uns leisten können, darauf zu warten, dass er "seine Hand ausstreckt", bevor wir aufs Ganze gehen - die Rallye der letzten Tage ist ein bloßer Nadelstich im Vergleich zu dem, was vor uns liegt. Der Hauptpunkt, den man auf dem Chart unten beobachten kann, ist, dass der GDX immer noch nicht aus dem gigantischen komplexen Head-and-Shoulders-Boden ausgebrochen ist, der sich seit 2013 bildet, dessen obere Grenze die Widerstandszone um die $30-Marke ist, aber es sieht so aus, als ob er sehr nahe dran ist, und wenn er das tut, können wir erwarten, dass er sich nach oben beschleunigt. Während sich der Widerstand auf dem Weg nach oben befindet, ist es nicht schwer zu verstehen, dass der GDX angesichts der Tatsache, dass der Goldpreis in nicht allzu ferner Zukunft in den Bereich zwischen $3000 und $4000 vorstoßen wird, wenig Mühe haben dürfte, sich durch den Widerstand zu arbeiten, der sich früheren Höchstständen nähert und zu neuen Höchstständen ausbricht.



Es gibt weitere wichtige Faktoren, die darauf hindeuten, dass sich von hier aus ein großer Sektorbullenmarkt entwickelt. Nicht zuletzt ist das Silber-Gold-Verhältnis, dessen Grafik im parallelen Silbermarkt-Update enthalten ist und zur besseren Übersicht unten wiedergegeben wird. Dies zeigt, dass der Sektor nach wie vor einen extremen und weit verbreiteten Pessimismus hat, wobei das Verhältnis auf dem extrem niedrigen Niveau von 2003 vor einem langen und glorreichen Bullenmarkt lag, der 2011 und 2008 mit den allgemeinen Crashtiefs endete, und in jüngster Zeit, Anfang 2016, als der Sektor von einer schweren Depression heimgesucht wurde. Auf all diese Tiefststände folgten große und anhaltende Rallyes, so dass auch dieses Tief nicht ausbleiben dürfte.



Schließlich zeigt auch das Verhältnis des HUI GoldBUGS-Index zum Gold, dass der Sektor immer noch sehr nahe an den langfristigen zyklischen Tiefstständen ist, wobei dieses Verhältnis ein riesiges Grundmuster gebildet hat, das entweder als Double Bottom oder als unregelmäßige Cup & Handle-Basis klassifiziert werden kann, wie wir auf der untenstehenden 20-Jahres-Chart sehen. Die Psychologie dahinter ist einfach und lautet wie folgt - wenn Investoren ängstlich und negativ gegenüber dem PM-Sektor eingestellt sind, bevorzugen sie Edelmetalle gegenüber Aktien, weil sie meinen, dass es viel sicherer ist, was natürlich stimmt, und so sind Aktien in diesen Zeiten im Vergleich zu Edelmetallen billig, während in der Spitze das Gegenteil der Fall ist, wenn die Spekulation in Aktien, die gegenüber Edelmetallen bevorzugt werden, grassiert. Da sich dieses Verhältnis noch immer auf einem sehr niedrigen Niveau befindet, sich aber allmählich von einem gigantischen Grundmuster löst, scheint dies ein hervorragender Zeitpunkt zu sein, um in diesem Sektor überzugewichten.



Wenn Sie nach dem Lesen aller oben genannten Punkte immer noch nicht davon überzeugt sind, dass sich Gold in einem Bullenmarkt befindet, sollte Ihnen der folgende 2-Schritte-Prozess dabei helfen, Ihre Zweifel zu zerstreuen.
Schritt 1: Werfen Sie einen Blick auf die folgende Tabelle mit Gold in australischen Dollar und beantworten Sie die Frage "Glauben Sie, dass dies ein Bullenmarkt ist - ja oder nein?



Schritt 2: Werfen Sie einen Blick auf die folgende Tabelle mit Gold in japanischen Yen und beantworten Sie die Frage "Glauben Sie, dass dies ein Bullenmarkt ist - ja oder nein?



allen eine schöne Woche und weiterhin ein glückliches händchen
gruss pn
@k.h. - ne, ne, ist meine bessere hälfte, mit töchterchen ;-) ...die halten die deutsche fahne noch "waagerecht"...